INV- 教育储蓄| RESP
什么是教育基金？
2010年3月更新：由于网上流传的部分RESP文章已经过时，如果与本文不符，请来电咨询或查阅政府网站。
在加拿大，注册教育储蓄计划（RESP，俗称“教育基金”）与注册退休储蓄计划（RRSP，俗称“退休基金”）一样受到广泛关注。尤其是我们华人，有孩子的家庭聚到一起，常常会聊到与小孩福利相关的话题，比如牛奶金(NCB)、教育基金(RESP)、教育基金补贴(CESG)和教育补助(CLB)。
那么，我们到底要不要买教育基金？会对享受其他福利有影响吗？预算比较紧，该是先买RESP呢还是RRSP？简单的说：要，越早越好。无论您是低收入或中高收入，都应该购买教育基金。其他问题，接下来我都会解释。
什么是教育基金？买教育基金有什么福利？（你可能已经了解了，建议温习一下）
规则性的东西，我们改变不了，这里我简单的总结一下（详细请参阅官方网站）：
1） 目的：注册教育储蓄计划，即Registered Education Savings Plans，简称RESP，俗称“教育基金”，是政府为鼓励家长储蓄以供子女将来接受高等教育的一项福利。
2） 规则：简单理解每年供款$2500，政府补贴20%（即$500）；家长为每个小孩最多供款$50,000（RESP）,政府为每个小孩最多补贴$7,200（CESG）；如果属低收入，可最多再获补助$2000（CLB）；不计投资回报，一出生就供款，到18岁上大学时，大约存款$59,500（含补贴与补助）。若干细节及注意事项：
a) 自2007年起，政府不再限制RESP年度供款上限，家长可为每个小孩做一次性供款不超过$50,000（一次性供款与逐年供款的利弊随后详细解释）；
b) 要最大获得CESG（$7200）和CLB（$2000），必须在小孩出生后当年开RESP账户；要想在小孩16岁和17岁时也能获得政府教育补助，RESP最晚开户年龄是15岁且至少买$2000，或者在12岁起，每年至少供款$100，而且中途不能取出；
c) 可在不同机构开多个RESP账户，只要供款不超额即可；教育基金是长线投资，一般中途不取出，一旦中途取出，损失比较大（不同类别的RESP损失不同）；
d) 家长可为每个小孩最多供款$50,000，不包括投资回报、政府补贴与补助；开户的头$500供款，政府会根据家庭收入给予20%、30%和40%的不同补贴；
e) 政府允许让家长补供RESP，即小孩2005年出生，2007年才开户，在2007年可购买2007年额度加2006年额度共$5000，以获得最大$1000的补贴；2008年同样购2008年额度加2005年额度共$5000，获得$1000补贴；随后每年按$2500购买；
f) 根据新规则，无论家庭收入多少，无论年度供款多少，如果不计补供款，政府每年仅对当年总供款数额的头$2500进行补贴，即如果你供款$10,000，政府也只补贴$2500*20%=$500；如果加上补前一年的供款，则为$5000*20%=$1000；多余部分不能用于来年，但可以享受免税增值；
3） 取款：简单理解孩子上大专院校时，可分批从教育基金账户中取出；如果小孩上不了大学，归还政府补贴与补助部分（如有），余额部分退还给供款人，增值部分需上税。
a) 大专院校需在政府公布的名单里（政府咨询电话：1-800-959-8281）；全职上学，头13周最多可取$5000，随后正常全职上学，不设取款限制；兼职上学，头13周最多可取$2500（如果学杂费远高于这两个限制，可以申请例外批准）；
b) 不同机构的不同RESP账户也可能对RESP取款做出其他限制，如某些托管教育基金限制每年取款上限，留在账户里的余额不给利息等；
c) 在个别情况下，教育基金含政府补贴和补助的增值部分可以转入供款人或直系亲属的RRSP账户（这种情况比较少，这里就不累述了）。
4） 补充：Registered Education Savings Plans (RESP), Canada Education Savings Grant (CESG), 和Canada Learning Bond (CLB)三者的关系和申请条件：
a） RESP申请条件：申请人为加拿大居民，申请时需提供SIN码；受益人一般需要有SIN码；
b） CESG申请条件：须先有RESP账户并供款；只需申请一次，以后向RESP里供款，政府会自动将补贴存入RESP账户；开户时第一个$500根据收入高低，政府补助有所不同；
c） CLB申请条件：孩子在2004年1月1日以后出生，开RESP账户并供款，而且家长有资格领取国家儿童津贴补助（NCBS），通常指家庭年净收入低于3万7；只需申请一次，以后可以不向RESP里供款，政府每年会自动审核是否符合NCBS，如果符合会自动将$100存入RESP账户，这项福利可达$2025。
由于CESG和CLB是基于RESP的（一般在申请RESP时同时申请其他两项），为尽可能获得所有福利，孩子出生后一年内开个自管式教育基金账户并供款至少$500是很有用的（随后解释托管式和自管式教育基金账户）。对于低收入家庭，一个$500的账户，即可获得政府补贴$2225。对于普通家庭来说，马上获得至少20%的回报，且RESP账户是免税增值的。
银行/信托/保险公司？
银行、保险公司、基金公司、CST、HST、USC等等，市场上有很多教育基金办理机构（Promoter），所办理的教育基金账户都一样的吗？会不会有很多手续费？
无论在哪里开账户，一样享受政府福利，不过账户类型和管理费用可能不一样。要回答这个问题，我先讲讲教育基金实质和分类：
1) 教育基金账户主要分为两类：开放的自管式账户（Individual Plan）和封闭的托管式账户（Group Plan）。由于教育基金仅仅是个账户名称，供款人在这个账户里做投资，无论是自管式还是托管式，其供款最终将投资在债券、股票、基金或其他金融产品；有投资就有风险，高回报一般伴随着高风险。无论是自管式还是托管式的教育基金，都有可能出现亏损或盈利。
2) 开放的自管式账户主要指自己到政府授理 RESP 业务的银行、理财公司或基金公司等金融机构开设的教育基金帐户；主要强调自主性和灵活性，投资回报与风险自主控制。一般在银行、保险公司、基金公司或理财公司开设的主要是自管式的账户。
费用问题：多数机构会免去$25的开户费；Deferred sales Charge(DSC)问题；可能有行政费用；基金管理费（任何基金投资都会有这个费用）。
简单例子：（不计投资回报，仅考虑费用）
2010年1月1日开户并买入$2500，政府贴$500（一般还能得到更多补贴，这里忽略考虑），账户结余$3000;
2011年1月1日同样供款$2500，政府贴$500，账户结余$6000;
若2012年因故取消账户，大约可取回6000*0.95-1000=$4700
说明：因为才供款2年，所以收取了约$300左右的DSC费用；这个费用仅在卖出基金时才收取，第一年内一般收取6%，逐年递减，满7年后收取0%的DSC费用。
3) 封闭的托管式账户则是到专营教育基金公司开户并委托其管理；其主要强调省心，也有追求除投资收益以外的其他潜在回报。比如分享别人因故中途退出而被扣罚的高额注册费，或分享因其他小孩上不了大学的所留下的增值收益。加拿大主要有五家托管式教育基金公司，分别是：CST, USC, CET, GET和HST。
费用问题：$2000-$5000注册费；行政费用，供款中断罚款等其他费用。购买此类教育基金时请多加留意，安省证券委员会OSC已对这类机构不透明的市场操作费用以及误导大众提出警告。
简单例子：（不计投资回报，仅考虑费用）
2010年1月1日开户并买入$2500，政府贴$500（一般还能得到更多补贴，这里忽略考虑），扣除注册费$2000，账户结余$1000;
2011年1月1日同样供款$2500，政府贴$500，扣除注册费$2000，账户结余$2000;
若2012年因故取消账户，大约可取回2000-1000=$1000
说明：由于一开始有高昂注册费，若提前终止合约，损失惨重；。
常见误区
误区一：有教育基金的孩子不能申请贷款（OSAP），或者会影响其他奖学金（Scholarship）？
首先，没有任何官方文件说明有教育基金就不能申请学生贷款或奖学金。申请学生贷款或其他资助性质的奖学金主要和申请人的家庭收入及存款有关，如果家里有存款，无论放在教育基金账户里还是其他存款账户，都会对申请上述资助性贷款造成影响；其次，加拿大华人只要夫妇双方都有全职工作，家庭收入和存款一般都会降低助学贷款额度，从而可能无法享受贷款豁免；再者，有能力自食其力，总比向政府伸手的好，因为主动权掌握在自己手中，谁都不能保证未来政府是否仍然豁免部分助学贷款，未来是否仍然继续提供教育基金等；最后，如果教育基金管理得当，其带来的长期利益远比现时所能从政府中豁免的额度好，包括投资回报、助学贷款记录等。
误区二：直接到银行柜台开户比较安全？
许多人，特别是刚到加拿大的华人家长会选择直接到银行开户，因为他们在中国经常打交道的金融机构主要是银行，极少涉及保险公司、信托公司或其他理财机构。其实，无论您在哪个机构开户，比如银行、保险公司、信托公司或经过经纪公司代理开户，其存款都由CDIC所保障，因此不存在谁比谁更加安全的问题。现实中，也有部分家长出现些不愉快的经历，主要是遇到不良经纪，开户时未能解释清楚各项条款以及为客户选择合适的产品所导致。无论是在银行、保险公司、信托公司或理财机构，投资风险的主要与其所购买的基金类别有关；风险承受能力高的，可以追求高回报而购买高风险的基金，而风险承受能力低的，则可以选择低风险的基金（您的风险承受能力如何？）。在银行小隔间里受雇于银行的Advisor和外部自雇性质的Advisor到底选择哪个的问题，其最终取决于这个Advisor的个人能力和是否为客户着想。
误区三：教育基金的投资管理费越低越好？
俗话说：“天下没有免费的午餐”，这句话一般情况下都是正确的。先总的来说，能为您带来多少净收益才是您所关心的，而不是您付了多少费用；一般情况下，低管理费的基金回报率要比高管理费的基金回报率低，比如债券基金的管理费一般比股票基金的管理费低，其回报率一般也比后者。首先，存在教育基金账户里的钱都是会拿去做投资的，无论是自管式还是托管式，都会有基金管理费（MER）。如果是自管式账户，你可以选择投资在不同风险的基金上或者说选择自己接受得了的管理费；如果是托管式账户，由于账户完全封闭且客户中途不能停止，证监会限制托管公司只能投资在低风险的基金，以保护客户的利益。其次，在考虑教育金账户的投资管理费的同时，也要留意开户的手续费以及各种限制；这种限制可以是供款的限制，以及日后取款的限制。“计划没有变化快”，在其他条件基本一致的情况下，建议客户选择自主性和灵活性较高的账户。
误区四：托管式教育基金比自管式教育基金省心？
其实我想来想去，也不知道为什么有不少人有这个误解，这里我就做个个人猜测吧：1）由于经纪佣金的差别，导致市场宣传力度不同：由于经纪做托管式教育基金账户，可立即获得高额佣金。举例：如果家长为刚出生小孩每年供款$2500，那么托管式账户经纪和其所在公司分享头两年的供款$4000，经纪一般可得约$2000的佣金（$4000的费用在18年后且孩子上得了大学之后会退还供款人，但无息无回报，且中途退出不退款）；而自管式账户的经纪和其所在的公司分享供款额的5.5%，即经纪每年可得约$65（这个5.5%的DSC费用跟其他基金投资一样，逐年递减，且只在客户卖掉基金或转走时才收取，满7年后DSC费为零）。相对于每年获得$65来说，$2000的佣金显得更加吸引人，所以您一般接到推销教育基金的电话都是托管式账户经纪打来的，那么自然是侧重托管式账户好的一面；2）经纪或客户对自管式教育基金的片面理解：如果您在银行有RRSP，那么问问自己实际中耗费多少经历去管理了？如果像托管式教育基金一样，不追求较高的投资回报，那么您也可以只购买政府长期债券基金，而无需像买卖股票一样天天盯着市场；此外，尽责的经纪每年会与您见面做投资回顾与市场分析，并根据您的投资目的和风险承受能力提供建议。
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